Nomura reduce Tencent PT a HK$ 659, cita la p

Nomura reduce Tencent PT a HK$ 659, cita la presión de la inversión en IA sobre los márgenesNomura redujo su precio objetivo en Tencent (00700. HK) a 659 dólares de Hong Kong, citando la presión sobre las ganancias debido a la continua inversión en IA.Dijo que los ingresos del tercer trimestre de Tencent estaban más o menos en línea, con un aumento interanual del 9%, pero el beneficio operativo no IFRS cayó un 3% interanual a 70,3 mil millones de yuanes, aproximadamente un 2% por debajo de las expectativas del mercado. El margen operativo no IFRS cayó 4,1 puntos porcentuales interanual hasta el 33,5%.El gasto de capital aumentó a 58,7 mil millones de yuanes, un 11% intertrimestral y un 352% interanual. Nomura recortó las previsiones de EPS no IFRS para los años fiscales 2026 y 2027 en un 2% y un 3% respectivamente para reflejar la tensión en los márgenes debido al gasto en IA y un crecimiento ligeramente más lento en los juegos.La calificación se mantiene en Compra; El nuevo PT implica 19x PE para el año fiscal 2027 frente a las acciones que cotizan a c. 12x PE para el año fiscal 2027f.

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