CITIGROUP: La posible venta de BIL por parte de Le

CITIGROUP: La posible venta de BIL por parte de Legend Holdings podría reducir el descuento NAV hasta en un 75%; CompraCITIGROUP dice que Legend Holdings (03396. HK) está buscando vender aproximadamente el 90% del banco privado luxemburgués Banque Internationale à Luxembourg (BIL), una unidad que Citi estima representa aproximadamente el 9% del NAV de Legend.Las ofertas preliminares reportadas, que vencen a finales de septiembre, implican un valor total de BIL de al menos 2. 500 millones de euros (aproximadamente 22.500 millones de dólares de Hong Kong), un 3% por encima de la última valoración de Citi de ~21. 800 millones de dólares de Hong Kong (0,9x valor contable a finales del primer semestre de 2026).BIL ha sido un contribuyente de beneficios estable, pero Citi espera que su participación en el beneficio neto de Legend caiga al 10-13% en el ejercicio 2027-28, ya que Lenovo Group (00992. HK) impulsará un crecimiento de beneficios más sólido.Citi ve la venta de BIL como un paso hacia la desinversión de activos no esenciales y el reenfoque de Legend como una holding tecnológica; si se ejecuta, Citi estima que podría reducir el descuento NAV de Legend hasta en un ~75%. Citi mantiene una calificación de Compra sobre Legend Holdings.

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